山东金帝精巧机器科技股份有限公司 闭于上海证券贸易所对公司2023年年度 叙述、2024年第一季度叙述的讯息披露监禁使命函的回答布告（下转D48版）

　　山东金帝精巧机器科技股份有限公司 闭于上海证券贸易所对公司2023年年度 叙述、2024年第一季度叙述的讯息披露监禁使命函的回答布告（下转D48版）

　　本公司董事会及完全董事保障本布告实质不存正在职何作假记录、误导性陈述或者宏大脱漏，并对其实质的实正在性、确切性和完善性经受司法职守。

　　山东金帝精巧机器科技股份有限公司（以下简称“公司”）于近期收到上海证券贸易所出具的《闭于山东金帝精巧机器科技股份有限公司2023年年度叙述、2024年第一季度叙述的讯息披露监禁使命函》（上证公牍【2024】0593号）（以下简称“监禁使命函”），经公司用心酌量和斟酌，团结公司本质景况，现就监禁使命函之闭连事项回答布告如下：

　　公司于2023年9月上市，年报及一季报显示，公司2023年分季度经买卖绩自2023年第四时度呈现下滑，第四时度买卖收入2.58亿元，同比下滑15.17%，环比第三季度下滑15%；归母净利润782.56万元，同比下滑66.67%，环比第三季度下滑77.41%。2024年第一季度，归母净利润同比下滑17.15%，策划行为爆发的现金流量净额初度转负，为-5026.89万元。其余，2023年公司轴承维系器类产物毛利率40.78%，个中风电行业维系架毛利率57.25%，淘汰3.26个百分点；汽车精巧零部件毛利率29.71%，减少0.52个百分点。

　　请公司：（1）团结市集需求蜕变、竞赛式样、重要供应商及客户改换景况、收入布局及生意形式蜕变、本钱用度左右等，量化剖释公司2023年四时度、2024年一季度经买卖绩较上市前大幅下滑的原故及合理性，团结可比公司解说你公司策划景况是否与同业业存正在宏大不同，是否与首发审核叙述期比拟产生宏大蜕变；（2）团结主买卖务本质策划景况精密机械、行业进展大局、订单获取景况等解说事迹下滑是否拥有陆续性，以及公司为革新盈余才能已采用和拟采用的简直手段；（3）请公司团结公司市集位子、产物特质及同业业可比公司景况，分产物解说公司毛利率秤谌合理性，毛利率改换是否适宜行业趋向、是否与同业业可比公司存正在不同及原故；（4）核实前期招股仿单等讯息披露文献是否充满提示事迹下滑危机。

　　（一）团结市集需求蜕变、竞赛式样、重要供应商及客户改换景况、收入布局及生意形式蜕变、本钱用度左右等，量化剖释公司2023年四时度、2024年一季度经买卖绩较上市前大幅下滑的原故及合理性，团结可比公司解说你公司策划景况是否与同业业存正在宏大不同，是否与首发审核叙述期比拟产生宏大蜕变；

　　公司2023年四时度完毕买卖收入25,844.72万元，同比低落4,620.67万元，低落比例为15.17%；环比低落4,562.36万元，低落比例为15.00%。重要系轴承行业前三季度估计市集远景优良，订单及提货量均有所减少，四时度市集订单及提货量呈现阶段性摇动传导大公司，当期订单同比、环比淘汰，同时因上旅客户去库存化的影响而淘汰备货，与以往年度比拟正在12月份不再因春节放假、物流运输等成分举行减少备货，导致公司正在第四时度阶段性发货淘汰，进而影响轴承维系架收入同比低落4,164.53万元，环比低落3,791.40万元。

　　公司2023年四时度归属于上市公司股东的净利润为782.56万元，同比低落1,565.16万元，低落比例为66.67%，环比低落2,681.55万元，低落比例为77.41%。归属于上市公司股东的净利润低落重要系2023年四时度轴承维系架产物收入低落以及毛利率低落叠加影响导致该类产物毛利同比淘汰2,463.22万元，环比淘汰2,856.55万元。同时处分用度、出卖用度减少也对2023年四时度归属于上市公司股东的净利润低落形成必定影响。

　　别的，公司之子公司山东博源精巧机器有限公司2023年12月获取高新本事企业认定，相连三年内（2023年、2024年和2025年）可享用国度闭于高新本事企业的闭连优惠策略，按15%的税率缴纳企业所得税。正在2023年9月末之前，依照25%的法定税率对该子公司因尚处于创设期造成的可抵扣亏折片刻性不同确认递延所得税资产，淘汰以前功夫确当期所得税用度。现该片面可抵扣亏折片刻性不同须要依照15%的优惠税率确认，因而正在2023年年底须要将该片面可抵扣亏折片刻性不同对应的税率差额10%（25%的法定税率与15%的优惠税率之差）的片面，淘汰递延所得税资产，减少所得税用度，从而淘汰2023年四时度的净利润，依照2023年9月末的数据测算，该项成分导致2023年四时度净利润淘汰582.47万元、归属于上市公司股东的净利润淘汰581.43万元。

　　公司2024年第一季度归属于上市公司股东的净利润同比淘汰594.49万元，同比低落17.15%，重要系毛利淘汰192.99万元、研发用度减少832.96万元、出卖用度减少113.39万元等成分所致。2024年一季度研发用度为2,435.20万元，与2023年三季度、四时度蜕变幅度不大。2024年一季度同比2023年一季度减少较多重要系研发项目陆续减少须要装备的研发职员用度及研发直接原料进入减少所致。2024年一季度轴承维系架市集需求已慢慢复原，公司轴承维系架买卖收入12,522.68万元，固然同比低落2.28%，但环比增进31.50%。同时公司汽车精巧零部件产物买卖收入同比增进38.71%，启发了公司全部事迹渐渐好转，归属于上市公司股东的净利润同比低落17.15%，但环比增进267.02%。

　　公司的重要产物包括轴承维系架和汽车精巧零部件两大类以及少量轴承配件。轴承维系架产物终端行使周围涉及汽车工业、风电修造、工程机器、机床工业等行业；汽车精巧零部件重要蕴涵行使于新能源汽车电驱动和汽车变速箱、煽动机等中枢体例的零部件。公司重要产物与下业的景心胸、表部宏观经济处境，特殊是下业需求存正在正闭连干系。

　　公司轴承维系架产物须要先交付给轴承厂家，由轴承厂家拼装临盆轴承后再交付给下旅客户，下旅客户交付给终端行使客户或风电主机厂，故公司维系架产物交授予终端行业产人格使存正在较长的韶华差，须要公司提前预判终端行业产人格使周围的市集需求蜕变，并团结公司下游中心客户的市集拓展周围及订单需求，以此归纳占定公司轴承维系架产物的市集需求。

　　风电行业维系架市集需求随风电主机装机量增进趋向陆续增进。按照中国可再生能源学会风能专业委员会正式公布的《2023年中国风电吊装容量统计简报》，2023年寰宇（除港、澳、台区域表）新增装机14,187台，容量7,937万千瓦，同比增进59.3%；个中，陆优势电新增装机容量7,219万千瓦，占统统新增装机容量的91%，海优势电新增装机容量718.3万千瓦，占统统新增装机容量的9%。2023年，中国风电机组新增出口671台，容量为3,665.1MW，同比增进60.2%精密机械，个中：陆优势电机组出口667台，共计3,651MW；海优势电机组出口4台，共计13.5MW。

　　国度进展鼎新委、国度能源局、农业乡下部于2024年3月联络印发《闭于机闭发展“千乡万村驭风手脚”的知照》（以下简称《知照》）提出，“十四五”功夫，正在具备前提的县（市、区、旗）域乡下区域，以村为单元，修成一批当场就近开辟诈骗的风电项目，准则上每个行政村不进步20兆瓦，探寻造成“村企团结”的风电投资创设新形式和“共修共享”的收益分派新机造，推进构修“村里有风电、全体增收益、村民得实惠”的风电开辟诈骗新式样。该策略将有利于推进公司风电行业维系架的市集需求。

　　国务院2024年3月印发《推进大领域修造更新和消费品以旧换新手脚计划》，实践修造更新手脚，包括实践促进核心行业修造更新改造、加疾兴办和市政根本步骤周围修造更新、援救交通运输修造和老旧农业机器更新、晋升培养文旅医疗修造秤谌等威客电竞。到2027年，工业、农业、兴办、交通、培养、文旅、医疗等周围修造投资领域较2023年增进25%以上，将有用推进公司其他行业维系架的市集需求。

　　跟着环球局限内轴承行业的专业化分工，轴承维系架等轴承零配件渐渐由轴承厂商自决临盆，变动为由拥有竞赛上风和本钱上风的企业临盆，由此也将进一步开释蕴涵轴承维系架正在内的轴承零配件的订单需求，有利于轴承维系架企业的修造体验积攒，鞭策本事改进，市集空间进一步扩充。

　　综上，从风电主机装机行业和其他行业维系架下使行业需求看，公司轴承维系架产物正在2023年及他日会维系陆续增进形式，固然公司2023年四时度呈现阶段性收入低落，但2024年一季度已基础复原。

　　汽车零部件行业与整车修造业存正在着亲密的联动干系。汽车整车修造业的急速增进直接启发了下游汽车零部件的陆续增进。据中国汽车工业协会统计剖释威客电竞，2024年3月，汽车产销表露较疾增进，乘用车和商用车均有优良出现；新能源汽车延续急速增进势头，市集拥有率安谧正在30%；整车出口还是维系较高秤谌，为拉动行业增进陆续阐发主动用意；中国品牌陆续向上，市集份额维系高位。乘用车方面，2024年1-3月，产销分歧竣事560.9万辆和568.7万辆，同比分歧增进6.6%和10.7%。个中：新能源汽车，2024年1-3月产销分歧竣事211.5万辆和209万辆，同比分歧增进28.2%和31.8%。汽车行业延续增进势头，其下游汽车零部件行业随之延续增进趋向。

　　2024年5月，工业和讯息化部、国度进展鼎新委、农业乡下部、商务部、国度能源局联络机闭发展2024年新能源汽车下乡行为，机闭充换电任事，新能源汽车承保、理赔、信贷等金融任事，以及维保等售后任事协同下乡，补齐乡下区域配套处境短板。落实汽车以旧换新、县域充换电步骤补短板等援救策略，将“真金白银”的优惠直达消费者。该项策略将进一步推进乘用车市集的急速进展，从而进一步拓展公司汽车零部件的市集空间。

　　公司系轴承维系架修造业单项冠军演示企业，且与环球八大轴承公司均有生意走动，因而正在国内钢造维系架周围拥有上风位子。正在轴承维系架细分周围，海表的同业业公司重要有中西金属工业株式会社（日本）、印度哈尔沙工程有限公司（HarshaEngineersLimited）、德国MPT集团有限公司（MPTGroupGmbH）。国内同业业公司重要有大连瑞谷科技有限公司（重要以精巧铜造轴承维系架为主）、海宁科翔塑料维系架有限公司（重要以塑料材质维系架为主）和大连洁能重工股份有限公司（加工修造风电产物、船用产物）等公司。公司出口出卖占比相对不高，国内同业业公司正在细分产物并不相似，公司轴承维系架竞赛式样未产生蜕变。

　　正在汽车精巧零部件精巧冲压件细分周围，公司的重要同业业公司有湖北中航精机科技有限公司、嘉兴和新精冲科技有限公司、姑苏昶兴科技有限公司、姑苏春风精冲工程有限公司、浙江鑫永利卡环有限公司和法因图尔精巧部件（太仓）有限公司。公司汽车精巧零部件产物重要用正在汽车变速箱、煽动机、电驱动以及门锁威客电竞精密机械、安静、座椅等体例，正在简直细分产物上与上述公司并不相似，公司汽车精巧零部件竞赛式样未产生蜕变。

　　2023年四时度前五大原原料供应商采购金额占当季度采购总额的比例为41.53%，同比低落1.58个百分点，环比增进2.91个百分点。2024年一季度前五大原原料供应商采购金额占当季度采购总额的比例为50.13%，同比低落0.32个百分点。除新产物铸铝转子用铁芯供应商南京京成精巧科技有限公司、铝材供应商广西南南铝加工有限公司表，其他均为钢材供应商，重要供应商未产生宏大改换。简直见下表：

　　注1：南京京成精巧科技有限公司重要供应转子铁芯，2023年滥觞渐渐由公司临盆转子铁芯。

　　注2：广西南南铝加工有限公司为公司新产物铸铝转子原原料铝材供应商，2023年年度供货排名第七，2023年一季度排名第五。

　　公司重要产物包括轴承维系架和汽车精巧零部件两大类以及少量轴承配件，重要客户改换景况依照买卖收入、轴承维系架产物收入和汽车精巧零部件产物收入分歧列示。

　　2023年四时度买卖收入前五大客户出卖金额占当季度出卖总额的比例为35.95%，同比低浸9.54个百分点，环比低浸3.67个百分点。2024年一季度买卖收入前五大客户出卖金额占当季度出卖总额的比例为38.16%，同比低落9.00个百分点。斯凯孚统一左右之企业威客电竞精密机械、舍弗勒统一左右之企业、恩斯克统一左右之企业、长城统一左右之企业四家客户均位列各期前5大客户，博格华纳统一左右之企业、铁姆肯统一左右之企业、蔚来中国统一左右之企业因汽车零部件产物定点量产及所处性命周期的区别阶段影响略有蜕变表，客户布局同比、环比均未产生宏大蜕变。简直见下表：

　　2023年四时度公司轴承维系架产物前五大客户的出卖金额占比65.67%，同比低浸0.11个百分点，环比低浸3.81个百分点，改换增减比例较幼；2024年一季度公司轴承维系架产物前五大客户出卖金额占当季度出卖总额的比例为66.82%，同比低浸7.69个百分点。除捷太格特统一左右之企业、烟台天成统一左右之企业进入2023年四时度、2022年四时度前五名客户以表，公司客户布局未产生宏大改换。简直见下表：

　　2023年四时度公司汽车精巧零部件产物前五大客户的出卖金额占当期出卖总额的比例为43.59%，同比低落13.63个百分点，环比低落5.60个百分点。2024年一季度公司汽车精巧零部件买卖收入前五大客户出卖金额占当季度出卖总额的比例为37.61%，同比低落2.46个百分点。汽车精巧零部件产物须要通过样品、幼批、批量爬坡、批量量产等区别阶段，客户因区其它产物交付周期和时点区别，收入有必定波段性蜕变，导致客户的排名有所蜕变，全部无宏大蜕变。简直见下表：

　　公司的买卖收入按生意组因素为主买卖务收入和其他生意收入，主买卖务收入按产物种别分为轴承维系架、汽车精巧零部件、轴承配件。

　　2023年四时度主买卖务收入占比87.51%，同比增进1.49个百分点，环比低浸2.44个百分点；2024年一季度主买卖务收入占比91.60%，同比增进0.83个百分点。各期比拟，主买卖务收入比例均正在86%至91%支配，主买卖务收入与其他生意收入的布局组成未产生宏大蜕变。公司买卖收入按生意组成景况见下表：

　　公司2023年四时度完毕买卖收入25,844.72万元，同比低落4,620.67万元，低落比例为15.17%；环比低落4,562.36万元，低落比例为15.00%。除2023年四时度轴承维系架市集订单及提货量呈现阶段性摇动影响以及2023年一季度汽车精巧零部件产物端环产物迭代导致所属功夫买卖收入低落，从而导致主买卖务收入布局略有蜕变表，主买卖务收入布局比例未产生宏大蜕变。公司主买卖务收入按产物种别组成见下表：

　　公司采用直接出卖的形式举行出卖。直接出卖形式又分为非寄售形式和寄售形式。

　　2023年四时度主买卖务收入中寄售收入占比18.93%，同比增进2.69个百分点，环比增进3.50个百分点；2024年一季度主买卖务收入中寄售收入占比19.04%，同比增进1.99个百分点；寄售生意形式占比基础正在15%-20%支配，生意形式未产生宏大蜕变。简直见下表：

　　2023年四时度主买卖务毛利率为30.38%，同比低落2.23个百分点，环比低浸4.69个百分点，重要系毛利率相对较高的风电轴承维系架收入低落所致。2024年一季度主买卖务毛利同比淘汰181.51万元，重要系毛利率同比低落影响所致，同时因为主买卖务收入同比减少3,200.81万元，有用抵减了毛利率低浸带来的影响。公司毛利按生意组成景况见下表：

　　公司2023年四时度主买卖务毛利率同比低落2.23个百分点，环比低落4.69个百分点；毛利为6,871.25万元，同比淘汰1,676.29万元，环比淘汰2,721.27万元。重要系轴承维系架生意毛利淘汰所致，同比淘汰2,463.22万元，环比淘汰2,856.55万元。毛利的淘汰除了四时度轴承维系架生意因阶段性行业市集订单需求影响导致收入淘汰表，四时度风电行业维系架产量较低导致固定用度分摊减少以及产物布局成分导致四时度轴承维系架毛利率同比低落8.47个百分点、环比低落12.54个百分点，导致毛利的淘汰。

　　2024年一季度主买卖务完毕毛利8,631.62万元，同比低落181.51万元，低落比例2.06%，比2023年四时度环比减少1,760.37万元，增进25.62%。跟着轴承维系架行业市集订单和交付量慢慢复原，买卖收入将会呈现复原性增进，启发毛利和毛利率提升。2024年一季度轴承维系架毛利率环比增进9.57个百分点，启发主买卖务毛利率环比增进4.16个百分点抵达34.54%，与2023年第三季度毛利率仅差0.53个百分点。

　　2023年四时度产生出卖用度、处分用度、研发用度合计6,623.93万元，同比减少15.63%，环比减少11.05%，2024年一季度产生出卖用度、处分用度、研发用度合计5,542.66万元，同比减少19.54%，简直见下表：

　　2023年四时度产生出卖用度为759.88万元，同比增进35.92%，重要系探望、拓展客户减少，减少与客户售前、售中、售后调换频次，从而导致差水脚和生意招呼费减少。

　　2023年四时度产生处分用度3,476.27万元，同比减少4.91%，减少幅度不大，重要系办公费、征询费、差水脚以及生意招呼费减少所致；环比减少748.60万元，增幅为27.44%，重要系计提员工绩效奖金导致职工薪酬减少所致。2023年一季度、2023年三季度、2024年一季度蜕变不大。

　　2024年一季度研发用度为2,435.20万元，与2023年三季度、四时度蜕变幅度不大。2024年一季度同比2023年一季度、2023年四时度同比2022年四时度蜕变相对较大重要系研发项目陆续减少须要装备的研发职员用度及研发直接原料进入减少所致。公司通常珍重研发使命，研发进入陆续减少。正在原有维系架产物和汽车精巧零部件产物改进研发的根本上，新增新能源同步电机永磁转子总成、碳纤维转子总成、扁线定子总成，以及行使于风电机组齿轮箱轴承的铜合金和高塑性球墨铸铁原料实体维系架等新产物的研发和结构，别的正在前期结构氢能源0.075mm双极板的获胜研刊行使的根本上，前瞻性的正在造氢周围结构闭头性零部件乳突板新产物研发。目前永磁转子总成、扁线定子总成的产线已搭修竣事并已批量临盆，碳纤维转子总成处于样品开辟阶段，乳突板的产线已搭修竣事而且样品正在调试中，公司正在陆续加强高端本事研发和专业才能储藏以加强企业中枢竞赛力。

　　公司2023年买卖收入比上年同期增进3.57%，2023年第四时度同比低浸15.17%，环比低浸15.00%，2024年第一季度同比增进13.66%，环比增进5.55%。若依照产物分类与同业业对照，公司轴承维系架生意与五洲新春的改换趋向迫近；公司汽车精巧零部件生意，其比例改换基础正在同业业可比上市公司买卖收入改换比例局限之内。正在买卖收入方面，公司2023年四时度和2024年一季度与同业业上市公司不存正在较大不同，简直见下表：

　　注1：上述数据均来自于各公司按期叙述，改换比例均依照各公司买卖收入数据计较。

　　注2：力星股份主营轴承钢球和轴承滚子；五洲新春主营轴承套圈和轴承造品；金沃股份主营各种套圈。

　　注3：豪能股份主营汽车零部件和航天零部件生意；精锻科技主营乘用车生意和商用车/高端农机生意；万里扬主营汽车零部件修造和融资租赁生意；蓝黛科技主营触控显示生意、动力传动生意；泉峰汽车主营汽车零部件、家电零部件和其他零部件生意；英搏尔主营新能源、中低速、场合车及其他；精进电动主营新能源电驱动体例。下同。

　　正在归属于上市公司股东的净利润方面，对照同业业上市公司的景况，2023年第四时度和2024年第一季度同比和环比改换数据均存正在较大幅度的改换比例。公司2023年归属于上市公司股东的净利润同比增进4.62%；第四时度同比低落66.67%，环比低落77.41%；2024年第一季度同比低落17.15%，环比增进267.02%，与同业业可比上市公司的同期改换数据不存正在宏大不同。

　　注1：因片面公司叙述期或基期或叙述期和基期数据均为负值，正在计较改换比例均匀值剔除上述数据（下划线标注数据）后的粗略均匀数。

　　公司2023年策划行为爆发的现金流量净额为10,095.28万元，占买卖收入的比例为8.88%，2024年第一季度策划行为爆发的现金流量净额为-5,026.89万元，占买卖收入的比例为-18.43%。重要系2023年四时度出卖收入阶段性摇动低落，而该片面出卖生意对应的回款正在2024年一季度到期收回，导致2024年一季度出卖商品、供应劳务收到的现金淘汰4,787.85万元。策划行为爆发的现金流量净额与买卖收入的比例正在同业业改换幅度局限之内，与同业业可比上市公司对照剖释，不存正在宏大不同。

　　通过与以上可比上市公司数据剖释，公司正在买卖收入、归属于上市公司股东的净利润的同比和环比改换趋向以及策划行为爆发的现金流量净额以及占买卖收入比例等目标，公司策划景况与同业业不存正在宏大不同。

　　与首发审核叙述期比拟，公司2023年买卖收入、归属于上市公司股东的净利润、策划行为爆发的现金流量净额均高于首发审核叙述期的各年度数据，且比首发审核叙述期比来一年均完毕同比增进，买卖收入同比增进3.57%、归属于上市公司股东的净利润同比增进4.62%、策划行为爆发的现金流量净额同比增进72.82%，公司策划景况与首发审核叙述期比拟未产生宏大蜕变。

　　注：调解金额系凭借2023年起推行的财务部宣告的《企业管帐规矩评释第16号》的闭连规矩举行追溯调解所致。

　　（二）团结主买卖务本质策划景况、行业进展大局、订单获取景况等解说事迹下滑是否拥有陆续性，以及公司为革新盈余才能已采用和拟采用的简直手段。

　　公司的主买卖务为精巧机器零部件的研发、临盆和出卖，重要包括轴承维系架和汽车精巧零部件两大品类以及轴承配件产物威客电竞。轴承维系架产物重要正在汽车工业、风电修造、工程机器、机床工业等行业中广大行使；汽车零部件产物重要正在古板汽车煽动机精密机械、混动汽车变速箱、新能源汽车电驱动体例等动力体例中行使，别的正在门锁、安静、座椅等体例举行平台化行使。2024年一季度，买卖收入同比增进13.66%，环比增进5.55%；归属于上市公司股东的净利润固然同比低浸17.15%，但环比增进267.02%。公司已走出因市集周期、下旅客户的产物迭代调解、阶段性用度减少等成分叠加导致的阶段性低谷，跟着变速箱零部件的陆续增进、门锁座椅零部件平台化行使慢慢扩充、铸铝转子产物客户定点增加且慢慢渡过量产爬坡阶段，同步电机永磁转子总成、碳纤维转子总成、扁线定子总成、以及行使于风电机组齿轮箱轴承的铜合金和高塑性球墨铸铁原料实体维系架及轴承精巧配件等新产物慢慢投产，公司他日盈余才能将陆续提升，公司事迹下滑不拥有陆续性。

　　从公司轴承维系架产物终端风电行业维系架行使行业周围和其他行业维系架终端行使周围进展大局看，行业增进进展拥有可陆续性，公司事迹下滑不拥有陆续性，简直详见“1、闭于经买卖绩之一、（一）之2.1.1轴承维系架市集需求蜕变景况”。

　　从汽车精巧零部件的终端行使周围之汽车行业看，2024年一季度汽车产销量维系陆续增进趋向，公司事迹下滑不拥有陆续性，简直详见“1、闭于经买卖绩之一、（一）之2.1.2汽车精巧零部件市集需求蜕变景况”。

　　从订单获取景况看，截至2023年12月末，凭借公司签署的框架订定、订单以及定点书等统计的正在手订单金额约8.37亿元。公司争持“品格为金、顾客是帝”的策划理念，与存量客户维系安谧团结，国表里良多着名的公司依然与本公司创办了持久团结的干系，正在质地、交货期、本钱等方面拥有较好的竞赛上风，拥有优良的客户黏性，原有订单或许维系陆续。公司客户和质地安谧以及新产物的陆续研发投产，带来更多的贸易机遇，跟着公司研发进入陆续转化，新产物和新增较多项目定点，客户群体陆续扩充，订单获取才能陆续加强，他日出卖陆续减少。因而，从订单获取景况看，公司事迹下滑不拥有陆续性。

　　公司通常争持高质地进展道途，正在轴承维系架周围，对准环球物业链高端客户及前沿市集须要，研发推进风电行业、轨道交通、数控机床、汽车等工业高端配备行使的长命命、高牢靠性、耐摩擦、耐侵蚀的高端精巧轴承维系架产物；正在汽车精巧零部件周围，滥觞完毕从零件到部件到总成的变动，产物由一家客户或单车型行使到多家客户或多品牌车辆平台化行使，为公司后续实习新质临盆力夯实了坚决的根本。公司为革新盈余已采用的或拟采用的简直手段如下：1）推进本事性营销，拓展项目定点，完毕出卖可陆续性增进；2）促进智能化临盆，提升人均产值，左右本钱可陆续性低落；3）珍重产物研发进入，晋升本事秤谌，夯实公司中枢竞赛上风；4）实践精采化处分，加紧本钱管控，晋升人均处分效用。

　　（三）请公司团结公司市集位子、产物特质及同业业可比公司景况，分产物解说公司毛利率秤谌合理性，毛利率改换是否适宜行业趋向、是否与同业业可比公司存正在不同及原故。

　　2023年公司维系架产物毛利率同比低落0.09个百分点，同业业可比公司2023年同比减少0.18个百分点，与同业业可比公司比拟，固然改换宗旨相反，但改换增减不同仅为0.27个百分点，不同较幼，毛利率改换适宜行业趋向。简直对照景况见下表：

　　公司维系架产物毛利率低落0.09个百分点，重要系风电维系架产物毛利率低落3.26个百分点、其他行业维系架增进0.78个百分点以及两类产物出卖收入布局蜕变归纳成分导致。简直见下表：

　　从同业业可比公司看，公司与同业业可比公司固然均属于轴承及轴承零部件行业，但其产物均纷歧致，轴承重要由套圈（分为表圈和内圈）、滚动体和维系架所组成，公司轴承零部件生意重要产物为轴承维系架，力星股份重要产物为轴承钢球，五洲新春重要产物为轴承和轴承套圈，金沃股份重要产物为轴承套圈，轴承零部件的重要产物存正在不同。故正在产物临盆本事、工艺、原料本钱、临盆机闭等方面也有区别，产物区别，细分行业的毛利率也存正在区别，公司和力星股份、五洲新春和金沃股份正在行使周围除了风电略有不同表，其余周围基础类似，风电行业维系架毛利率普通较高，公司风电行业维系架出卖占比高于同业业可比公司，从而公司毛利率高于同业业可比公司毛利率。

　　从公司产物特质剖释看，公司与同业业可比公司比拟，固然行使周围大概一致，然而正在重要产物布局上存正在较大不同，轴承零部件行业可比公司普通景况下直接原料占比70%支配，而公司的维系架单套产物重量更轻，直接原料占比普通为40%支配。公司轴承维系架产物基础为镂空产物，物理样子上相较于同业业可比公司更轻。别的，正在加工历程中相对爆发更多废物，导致原料占比相对较少。因而，其直接原料本钱占比低于同业业可比公司具备合理性。若要完毕一律毛利则显露为力星股份、五洲新春和金沃股份的收入领域更大、本钱华夏原料进入更多，而这片面增量原原料自己并不带来本色性的毛利减少，故从原料进入角度来看公司维系架产物的毛利率更高。

　　从公司所处市集位子看，公司深耕轴承维系架行业多年，一心轴承维系架的研发、临盆与出卖，是为数不多有领域的国内第三方独立维系架临盆厂商之一，市集份额较高。由国度工业和讯息化部认定为轴承维系架“国度级修造业单项冠军演示企业”、“专精特新‘幼伟人’企业”，由国度进展鼎新委认定为“国度企业本事核心”，正在轴承维系架周围具备较强的领域上风、本事才能和市集着名度。公司的轴承维系架产物正在出卖领域、客户布局、出卖区域等方面拥有较高的深度和广度。

　　综上，公司轴承维系架产物正在市集上拥有较高的市集位子、品牌着名度和市集认同度，从公司所处市集位子、产物特质、同业业可比公司等方面剖释，公司轴承维系架产物毛利率秤谌拥有合理性，毛利率改换与行业趋向相符、与同业业可比公司比拟不存正在较大不同。

　　公司2023年汽车精巧零部件产物毛利率为29.71%，处于豪能股份、精锻科技之间；同比减少0.52个百分点，与万里扬、英搏尔增减改换幅度迫近，公司毛利率改换适宜行业趋向，与同业业可比公司不存正在较大不同。简直见下表：

　　同业业可比公司中从事汽车传动或驱动零件企业如豪能股份、精锻科技，毛利率正在30%支配，公司汽车精巧零部件与该等公司有必定水准类似性，毛利率同样处于该区间，与该等公司不存正在明显不同。同业业可比公司中，万里扬、英搏尔和精进电动从事生意汽车部件或总成生意，如万里扬从事项速器总成，英搏尔和精进电动从事新能源汽车电驱动总成，该类产物比拟零件产物单价高，价格量大，且大批零件由下游零件供应商供应，普通景况下毛利率相对低，但因为价格高，该类产物附加值绝对值普通更大，故公司毛利率高于该等部件或总成类公司拥有合理性。

　　别的，公司汽车精巧零部件产物临盆难度大、本事央浼高、产物验证周期较长，导致进入客户及格供方的周期更长，存正在必定行业壁垒，须要公司拥有较高的独立性及上下游物业链协同开辟才能、本钱左右才能、产物加工工艺安排才能、模具安排和加工才能等，从而拥有较高的议价才能，因而公司博得行业内相对较高的毛利率拥有合理性。

　　公司从宏观经济策略、行业处境、下旅客户、上游供应商以及公司的内部策划多个维度对事迹下滑危机举行了危机提示，简直参见招股仿单、招股意向书“第三节危机成分”，简直景况如下：

　　公司正在《2023年年度叙述》中对不妨面临“宏观经济摇动危机”、“闭于风电行业需求摇动危机”和“新能源汽车行业摇动危机”等举行了披露，提示投资者该类危机不妨影响公司事迹。公司后续也将正在按期叙述及闭连布告中就不妨影响事迹的闭连危机举行充满的危机提示。

　　公司出卖形式蕴涵寄售和非寄售。寄售形式下，公司按照与客户签署的出卖合同或订单，将产物运抵客户指定的处所，博得客户本质领用或领用的运用清单等说明文献时确认出卖收入。2023年公司主买卖务收入中寄售收入1.69亿元，较上年减少8.09%，毛利率较上年淘汰1.71个百分点。

　　请刊行人解说：（1）采用寄售形式出卖的简直原故，团结同业业景况解说是否适宜贸易常例；（2）分歧解说寄售和非寄售两种形式下对应的出卖产物、客户类型和前五大客户景况及不同原故，解说寄售形式毛利率下滑的简直原故；（3）分季度列示2023年至2024年一季度公司寄售形式的收入确认景况，填补披露寄售仓的重要漫衍、权属，存放于寄售仓的存货类型、金额、库龄等，及闭连存货减值景况；（4）解说对寄售形式采用的闭连内控手段及本质推行景况；（5）请年审管帐师宣布偏见，并解说对寄售商品的存货盘货办法、审计手腕，以及采用函证的比例。

　　看待轴承维系架和汽车精巧零部件产物，寄售形式即发货至客户指定的中转仓，相应产物造成发出商品，客户依照其须要正在中转仓提货。此种形式下或许完毕行业内企业与客户的近隔断对接，主动急速地呼应客户的需求，为客户供应高效、优质的配套任事，进一步加强公司产物的市集竞赛力。

　　公司重要看待斯凯孚的片面订单以及汽车精巧零部件厂商的片面订单采用寄售形式，供需两边正在合同中明晰了该种形式。公司发货至客户指定的堆栈或中转库，并支撑堆栈或中转库内产物的安静库存秤谌，该阶段由公司经受运输用度。看待表销景况下的寄售形式，公司重要有劲将商品发往口岸并经受相应运费，后依照与客户的商定装船运输至海表口岸，达到境表口岸后，运输至客户指定处所。客户依照其临盆需求正在相应堆栈或中转库中提货，所爆发的仓储用度和后期运输至客户现场的用度凭借两边商定推行。公司和该等客户每月查对公司的发货量、客户的提货量以及库存，并按期开票结算。公司的寄售形式为行业常例。

　　①力星股份：国内出卖，少片面客户按照产物本质运用量按期结算，该类生意收入确认凭借为客户结算清单；

　　③泉峰汽车：国内出卖，采用寄售仓的，本公司将产物运抵寄售仓，买方按需运用时知照本公司确认货色领用，本公司凭借本质领用数目及相应的买方确认知照确认产物出卖收入；海表出卖，采用寄售仓的，本公司将产物运抵寄售仓，买方按需运用时知照本公司确认货色领用，本公司凭借本质领用数目及相应的买方确认知照确认产物出卖收入；

　　④精进电动：国内出卖，采用寄售形式的，公司将产物运抵寄售仓，买方按需运用时知照公司确认货色领用，公司凭借本质领用数目及相应的买方确认知照确认产物出卖收入；海表出卖，采用寄售仓的，公司将产物运抵寄售仓，买方按需运用时知照公司确认货色领用，公司凭借本质领用数目及相应的买方确认知照确认产物出卖收入。

　　（二）分歧解说寄售和非寄售两种形式下对应的出卖产物、客户类型和前五大客户景况及不同原故，解说寄售形式毛利率下滑的简直原故

　　2023年寄售形式下出卖收入较上年上升8.09%，个中：轴承维系架低浸10.70%，汽车精巧零部件上升37.10%，轴承配件低浸40.37%。因轴承配件的总体收入占比力幼，寄售收入减少重要原故系汽车精巧零部件寄售收入减少影响，重要原故如下：

　　一是汽车精巧零部件的寄售客户减少所致。寄售形式汽车精巧零部件客户较上年新增重庆青山、比亚迪集团、宁波更大等客户，减少重要因系基于客户需求推敲，因为两边团结韶华较长，为了更好地知足市集需求，缩短交货周期，由原本的非寄售形式调度为寄售形式；二是受下业的影响，产物的更新换代，导致2023年度寄售出卖上升，如片面新的产物项目抵达量产的前提，本期滥觞量产，导致本期寄售出卖额减少。

　　2023年非寄售形式下出卖收入较上年上升2.76%，个中汽车精巧零部件上升4.55%，轴承维系架上升0.35%，轴承配件上升21.75%，重要系汽车精巧零部件改换所致。重要原故如下：一是前期研发进入正在2023年度举行了转化，今年片面新产物抵达量产前提，导致片面产物的出卖领域上升；二是正在原有客户的根本上，本期拓荒市集，新增了片面新的客户。

　　2023年内销客户收入较上年减少，寄售形式下减少1,432.30万元，上升11.19%，非寄售形式下减少2,371.62万元，上升3.22%；寄售形式下收入减少的重要原故为公司新产物转量产，产物的需求量减少；非寄售形式下收入减少的重要原故为公司轴承维系架、汽车精巧零部件产物客户增量，出卖额减少。

　　2023年表销客户收入较上年淘汰，寄售形式下淘汰161.30万元，较上年低浸5.53%,非寄售形式下淘汰109.66万元，较上年低浸1.34%；重要因环球经济大局的担心谧、商业保卫主义的昂首以及重要客户经济体的增进放缓，影响国际市集需求，导致表销出卖额片面低浸，同时片面客户需求的蜕变影响，公司也正在陆续拓展新的市集，故出卖额淘汰，对全部影响较幼。

　　寄售形式下前五大客户今年较上年全部占比低浸7.43个百分点，改换重要因寄售形式下斯凯孚统一左右之企业斯凯孚新昌和宁波通用需求量低浸，受产物迭代的影响，客户需求摇动导致出卖收入的低落。公司按照市集趋向和客户需求，对产物或任事举行升级或调解，客户需求放量，新进入的三家寄售客户出卖额较高，光洋股份和THYSSENKRUPP是因客户需求的蜕变，出卖额低落。总体来看，寄售形式前五大客户的改换重要系受市集行情的影响，产物更新迭代导致客户需求改换所致。

　　非寄售形式下前五大客户今年较上年全部占比低浸10.63个百分点,改换重要系交付给蔚来中国统一左右之企业的端环产物迭代为铸铝转子产物，2023年新产物尚处于量产爬坡阶段需求量低落所致。按照订单景况，他日按照客户需求新产物大领域量产后，出卖金额会进一步晋升。

　　2023年公司寄售毛利率28.02%，上年寄售毛利率29.73%，淘汰1.71个百分点，总体改换较幼。寄售收入中重要产物毛利率景况以及重要产物出卖占比景况如下：

　　从上表看出，受产物布局的影响，汽车精巧零部件的全部出卖占比上升，但该类产物的全部毛利率低于轴承维系架，导致寄售收入的毛利率全部低浸。而产物布局的影响重要受客户需求所致。

　　（三）分季度列示2023年至2024年一季度公司寄售形式的收入确认景况，填补披露寄售仓的重要漫衍、权属，存放于寄售仓的存货类型、金额、库龄等，及闭连存货减值景况

　　从上表来看，寄售堆栈漫衍正在客户临盆策划所正在地，以便缩短交货周期更好的维持客户干系。

　　（1）期末存放于寄售仓的存货类型为发出商品，公司寄售形式下库龄为1年以上的存货金额一共为73.02万元，占寄售仓存货余额比例为2.35%，占全部期末存货余额比例为0.20%，总体1年以上金额占比力幼。库龄进步1年以上的发出商品重要因寄售客户项目调解未实时耗费尚未领用产物导致。该片面已计提相应的减价打定。

　　寄售商品的存货减价打定计提景况如下：以发出商品的合同售价减去臆想的出卖用度和闭连税费后的金额，确定其可变现净值，依照发出商品账面价格高于可变现净值的差额计提存货减价打定。因为寄售商品的周转较疾，故库龄较短，且能够知足客户的需求爆发必定的毛利，故总体存货减价打定占比力低。

　　综上所述，寄售商品存货库龄重要聚合正在1年以内，库龄1年以上的寄售存货金额及占比均较幼，公司已按照《企业管帐规矩》的闭连规矩对存货实践减价测试并计提减价打定。

　　公司《公司内控处分轨造》中对寄售的处分举行了模范，并有用推行。轨造重要规矩了寄售订定处分、寄售订单和发货处分、寄售存货处分、寄售对账处分等方面。

　　闭连内控轨造规矩，寄售形式需与客户签署正式的寄售订定，并模范了寄售订定签署的审批流程，明晰订定实质应蕴涵但不限于寄售的主体、仓储处所及用度经受、对账办法和周期、结算办法等。公司依照上述轨造与客户签署了寄售订定并安妥处分。

　　公司正在收到客户发货知照后，依照知照央浼将寄售产物发至客户指定处所由客户签收及保管，公司对客户反应的验收不足格产物实时举行清退及照料。公司对寄售产物正在客户未领用之前具有悉数权，产物领用后悉数权蜕变给客户。

　　公司每月末按照寄售产物的领用和滚存景况，按客户的寄售订单填补库存以保障客户临盆需求。公司按期向客户获取寄售存货的到货、耗用和滚存景况的月度汇总表，公司派特意职员不按期赶赴重要客户堆栈盘货，并将盘货数据与客户确认，随时闭切寄售库存数目，对不对理的库存公司实时与客户疏导并举行调解。并团结客户平素寄售对账单审查对寄售堆栈滚存景况举行及时左右。

　　公司每月按客户商定对账韶华，通过供应商处分体例及邮件办法与客户每月领用产物数目及库存数目举行对账。倘若对账结果不相符，公司应实时与客户查对并查明原故，看待不同事项实时疏导确认，不同重要为公司发货与客户收货的韶华不同、公司与海表客户邮件单子通报时点不同以及少量质地题目疏导确认职守归属等，对韶华性不同做好对账纪录，对证地题目不同明晰职守举行报批照料。

　　对账结果查对无误后，两边按查对相似确当月产物本质运用量出具领用清单，并举行盖印确认，对账职员按照已确认好的领用清单供应给财政开具发票，财政复核后据以确认收入并开票，公司寄售形式应收账款处分办法与非寄售形式相似，客户回款景况优良，不存正在大额应收账款过期的景遇。

　　综上所述，公司上述与寄售闭连的内部左右轨造安排有用并取得本质推行，寄售形式下的闭连危机均受到有用左右。

　　1、细化轴承维系架、汽车精巧零部件等重要产物的分类，核查细化分类下各重要品类的出卖金额、出卖均价的改换原故；查阅重要寄售、非寄售重要客户签订的购销合同；

　　2、与公司生意职员访说，领会行业进展情况、策略改换景况，剖释新增和淘汰产物品类的原故；

　　3、获取公司寄售形式下客户名单，领会公司与重要客户的对账办法、对账周期、留存的对账原料景况、信用周期、运费及仓储经受景况、寄售堆栈处分景况等，并核查片面援救性原料；

　　4、获取并复核公司寄售及非寄售形式下，重要客户出卖型号、数目、金额等数据；

　　5、获取公司与重要寄售客户闭于收入确认的简直凭借，蕴涵纸质对账原料、对账邮件截图、客户供应商处分体例数据截图等；

　　9、获取公司出卖收入明细，对重要客户查对闭连出卖合同、出卖订单、发票、客户签收确认纪录和客户运用清单、资金流水等援救性文献，获取公司海闭电子港口数据、物流运输纪录和出口报闭单等，并与账面纪录查对，查看是否存正在较大不同；

　　10、查阅同业业上市公司的收入确认举措和时点，与公司收入确认举措和时点举行对照，剖释是否存正在不同和原故；

　　证券日报网所载作品、数据仅供参考，运用前务请详明阅读司法声明，危机自傲。山东金帝精细呆板科技股份有威客电竞限公司 合于上海证券来往所对公司2023年年度 申报2024年第一季度申报的音讯披露禁锢办事函的复兴布告（下转D48版）